立于厦门万岩公园山上，地质优美、风景如画，太平岩寺设立在最高山上。
中国改革开放后落实宗教，1995年由政府开放太平岩寺后交还给佛教界至2000年，世澄大和尚受到厦门佛教界推荐，住锡住持太平岩寺，重建落实开放受到信徒的肯定。 海内外善信捐款把明朝太平古刹建成焕然一新。 建成后的大雄宝殿外观如唐式建筑风貌，庄严之圣像，环境幽静，香火鼎盛，受到党政领导的赞叹。
2008年6月15日上午，来自海内外诸山大德、善信香客踊集参加圆通宝殿动土重建及大雄宝殿诸佛菩萨圣像安座开光庆典。 中国佛教协会副会长圣辉大和尚，印尼大丛山住持慧雄大和尚，泉州开元寺方丈道元大和尚，厦门市佛协会会长彻悟大和尚，省佛协常务副会长本性大和尚，中国佛学院教务长向学大法师并有来自美国，加拿大，香港及全国寺院大和尚，党政领导，千人信众等参加大殿剪彩，诸佛菩萨圣像安座开光说法。 闽南佛学院师生也参加庆典，15日农历五月十二，一连七咏日举行水陆大斋胜会，祈求世界和平，国运昌隆，人民安乐，社会安定，灾障消除，善信纳福，使厦门佛教圣境又增添了一个境点。
2008年6月21日，厦门太平岩寺水陆大斋盛会进入第六天，各坛如法如律礼忏、诵经、念佛。上午10时，斋主祈请供上堂大斋，大众云集大雄宝殿，钟鼓齐名，仪仗队先行，斋主礼请本寺住持世澄法师上堂说法。
随着请法的仪仗队，世澄法师威仪的走入大雄宝殿，拈香、礼佛、上座，四位侍者侍立两边，和尚振杖说法云：“法身清净等虚空，只在当人一念中。一念回光亲荐得，始知念性妙无穷”。斋主虔诚上香设拜。
上堂斋结束后大众又举行了放生活动。祈祷世界和平，风调雨顺。
水陆法会旋幡
华严坛静阅华严经
法华坛 楞严坛
诸经坛现场
延寿坛诸师恭诵《药师经》
净土坛称佛圣号
太平岩寺住持世澄法师主法
斋主礼请
众位斋主礼拜和尚上座说法设上堂斋
